L’assurance-vie : démystification de quatre idées reçues persistantes

L’assurance-vie, placement plébiscité par des millions de Français, demeure entourée de nombreuses idées reçues. Avec plus de 2 000 milliards d’euros d’encours et près de la moitié des ménages détenteurs, ce contrat d’épargne joue un rôle clé dans la préparation financière, la protection financière des proches, ainsi que dans la gestion de la succession. Pourtant, entre confusions sur les types de supports, perception des risques et méconnaissance des frais, une part importante des épargnants s’appuie sur des informations obsolètes ou erronées pour décider de leur stratégie d’investissement. Cet article propose un état des lieux factuel et documenté de quatre mythes récurrents, afin de mieux comprendre les spécificités des contrats d’assurance vie en 2025.

Les vérités sur les supports d’investissement dans les contrats d’assurance vie

Un des malentendus les plus répandus consiste à assimiler l’assurance-vie exclusivement au fonds en euros, réputé sans risque et garanti en capital. Or, cette vision oublie que près de 30 % des encours sont désormais investis en unités de compte, qui comprennent une large gamme de supports : fonds immobiliers, monétaires, obligataires ou actions. Ces unités de compte n’offrent pas de garantie sur leur valeur, exposant ainsi l’épargnant à un risque de fluctuation dont il doit tenir compte dans la gestion de son patrimoine.

• Fonds en euros : capital garanti, majorité d’obligations d’entreprises, 30 % environ de dette souveraine, 12 % en actions.
• Unités de compte : diversification possible sur plusieurs actifs non garantis.
• Importance croissante : 40 % des versements mensuels s’y orientent.

Cette dualité de supports influe directement sur le rendement mais aussi sur le risque encouru, ainsi que sur la fiscalité applicable en cas de retrait ou de transmission.

Tableau comparatif des supports en assurance-vie à fin 2024

L’immobilier en assurance-vie : un placement moins sûr qu’il n’y paraît

Beaucoup considèrent la pierre comme un refuge sécurisé. Dans le cadre des contrats d’assurance vie, les investissements immobiliers via SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ou SCI (Sociétés Civiles Immobilières) séduisent en effet par leur aspect tangible. Mais les performances récentes prouvent que ces supports ne sont pas exempts de risques.

• En 2024, les SCPI et SCI ont subi une baisse moyenne de 6,7 %, faisant suite à un recul de 7,5 % l’année précédente.
• Contrairement à une idée reçue, cette fluctuation traduit que la valeur immobilière peut également diminuer, affectant le rendement et le capital.
• La diversification au sein du contrat d’assurance vie est essentielle pour limiter l’exposition à la volatilité immobilière.

L’immobilier, bien qu’attractif en termes de préparation financière et potentiel de revenus locatifs, doit ainsi être intégré avec prudence dans une stratégie globale d’épargne et de succession.

L’investissement en private equity reste marginal malgré sa popularité croissante

Le private equity attire régulièrement l’attention comme alternative d’investissement performante dans les contrats d’assurance vie. Toutefois, à la fin de 2024, il représentait moins de 1 % de l’ensemble des encours, soit environ 7 milliards d’euros. Ce chiffre souligne que, malgré les discours enthousiastes, cet actif demeure un segment de niche.

• Le faible poids du private equity reflète sa nature risquée et la nécessité d’une gestion prudente.
• Il est réservé à une partie des épargnants conscients du risque d’illiquidité et d’une possible perte en capital.
• Dans une optique d’investissement équilibré, il complète les supports plus sûrs plutôt que de les remplacer.

Pour optimiser les bénéfices tout en limitant les risques, il est crucial de concevoir une stratégie d’épargne adaptée à son profil et aux marchés actuels.

Répartition des investissements alternatifs dans l’assurance-vie (fin 2024)

Les frais élevés : un frein réel à la performance des contrats d’assurance vie

La question des frais reste un point de vigilance important pour chaque souscripteur. La structure tarifaire, souvent peu transparente, peut réduire significativement le rendement global sur la durée.

• En moyenne, les frais de gestion des contrats s’élèvent à 0,66 % sur les fonds en euros.
• Pour les unités de compte, les frais atteignent 0,83 % en gestion libre et 1,19 % en gestion sous mandat ou pilotée.
• Aux frais du contrat s’ajoutent ceux des supports, qui ont représenté 1,62 % en moyenne en 2024.
• La durée moyenne de détention d’un contrat avoisine les 13 ans, amplifiant l’impact cumulé des frais.

Cette situation génère un « manque à gagner » notable, mettant en lumière l’importance d’une bonne information avant souscription et d’une gestion active des contrats.

Tableau récapitulatif des frais moyens en assurance-vie

Pour éviter les mauvaises surprises, il est conseillé de bien examiner le détail des frais avant de choisir un contrat, notamment via des ressources fiables comme celles proposées par Mediavor. Une bonne compréhension de ces paramètres est essentielle pour protéger et valoriser son capital sur le long terme.

Yvon Chrétien

Je suis Yvon Chrétien, passionné d’immobilier. J’ai toujours aimé bâtir, mais ce qui me surprend, c’est comment une ruine peut devenir un palais avec un peu d’imagination. L’immobilier, c’est l’art de transformer les possibles.

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